High Tide steigert US-Präsenz durch Übernahme von führendem CBD-E-Commerce-Einzelhändler FABCBD

– Übernahme steigert aktuelle US-Umsatzrate von High Tide um ca. 60 % auf über 40 Mio. C$

– Äußerst wachstumsfördernde Transaktion für Aktionäre, da FABCBD 2020 einen Umsatz von 10,8 Mio. US$ und ein EBITDA von 4,3 Mio. US$ generiert hat – beide Kennzahlen haben sich in vergangenen beiden Jahren mehr als verdoppelt

– Starkes Finanzprofil, das 2020 Bruttomargen von 74 % und EBITDA-Margen von 40 % generiert hat

– Ergänzender Erwerb von E-Commerce-Plattform für Direktvertrieb, die zu Stärken von High Tide in Einzelhandel passt

– Potenzial für bedeutsame Synergien und Querverkaufsmöglichkeiten, einschließlich des Angebots von Produkten von FABCBD auf CBDCity, GrassCity und Smoke Cartel sowie der Einführung der Marke FABCBD in Kanada und der EU

Calgary (Alberta), 3. Mai 2021. High Tide Inc. (TSX-V: HITI, OTCQB: HITIF, FRA: 2LY) (High Tide oder das Unternehmen), ein auf den Einzelhandel ausgerichtetes Cannabisunternehmen, das auf die Herstellung und den Vertrieb von Konsumzubehör spezialisiert ist, freut sich bekannt zu geben, dass es einen weiteren Schritt setzt, um sich als großer Akteur auf dem US-amerikanischen E-Commerce-Markt für Zubehör und CBD-Produkte auf Hanfbasis zu etablieren, indem es ein endgültiges Abkommen (das Übernahmeabkommen) unterzeichnet, dem zufolge High Tide 80 % von Fab Nutrition LLC (FABCBD), das als FABCBD tätig ist, für 20,64 Millionen US-Dollar (die Transaktion) erwerben und eine dreijährige Option auf den Erwerb der restlichen 20 Prozent von FABCBD haben wird.

FABCBD, das im Jahr 2017 gegründet wurde und seinen Hauptsitz in Milwaukee im US-Bundesstaat Wisconsin hat, hat sich rasch zu einer der beliebtesten Marken für CBD-Produkte auf Hanfbasis in den USA entwickelt, einschließlich CBD-Öle, -Cremes, -Gummis und -Hundeleckerlis. Im Jahr 2020 verzeichnete FABCBD über 1,3 Millionen Online-Aufrufe und einen durchschnittlichen Bestellwert von 91,90 US-Dollar. Der Founder und Alleinaktionär von FABCBD, Josh Delaney, wird dem Team von High Tide als General Manager von FABCBD beitreten und dabei behilflich sein, das CBD-Geschäft von High Tide global zu erweitern.

Die Investoren werden sich daran erinnern, dass wir vor etwas mehr als zwei Monaten unsere Absicht erklärt haben, die Erwerbsaktivitäten von High Tide zu intensivieren, und wir hatten unseren Ansatz erklärt, uns auf Unternehmen in den USA zu konzentrieren, die mit unserem Ökosystem kompatibel sind und bedeutsame Ergebnisse erzielen. In diesem Zusammenhang könnte ich nicht begeisterter sein, die Übernahme von FABCBD bekannt zu geben, sagte Raj Grover, President und Chief Executive Officer von High Tide. Wir haben zahlreiche CBD-Möglichkeiten in den USA bewertet und FABCBD hat sich deutlich vom Rest abgehoben. FABCBD wurde außergewöhnlich gut geführt und hat den Umsatz und das EBITDA in den Jahren 2019 und 2020 jeweils mehr als verdoppelt, einschließlich einer beträchtlichen Bruttomarge von 74 % und einer EBITDA-Marge von 40 % im Jahr 2020 – die mit Abstand höchste von allen von uns bewerteten CBD-Unternehmen. Abgesehen vom finanziellen Profil des Unternehmens waren wir auch von den Initiativen von FABCBD zur sozialen Verantwortung und dem Geist der Wohltätigkeit angetan – beides ist auch in unserer DNA verankert. Angesichts Tausender zufriedener Kunden in den USA ist die Marke FABCBD für eine internationale Expansion günstig positioniert. Ich freue mich, Josh und das Team von FABCBD in der High-Tide-Familie willkommen zu heißen, sagte Grover außerdem.

Wir haben uns im Jahr 2020 mit zahlreichen potenziellen Partnern unterhalten und dabei die strategische Eignung, die Teamdynamik und die Unternehmensmission analysiert. Als wir Raj und das Team von High Tide kennenlernten, hatten wir sofort das Gefühl, dass sie das richtige Unternehmen für uns sind, mit dem wir zusammenarbeiten können. High Tide weist eine überaus komplementäre Kultur zu jener von FABCBD auf, mit einem ähnlichen auf EBITDA fokussierten Ansatz, den wir sehr schätzen, sagte Josh Delaney, CEO von FABCBD. Unser Team ist überaus wichtig und könnte nicht aufgeregter sein, mit High Tide zusammenzuarbeiten. Ich freue mich darauf, ein bedeutsamer Aktionär von High Tide zu sein und dessen Ressourcen und Reichweite zu nutzen, um das CBD-Geschäft des Unternehmens global weiterzuentwickeln, fügte Delaney hinzu.

Strategische Höhepunkte

Beschleunigung von US-Präsenz von High Tide – Während High Tide seit der organischen Einführung von CBDCity im Mai 2020 bereits in der US-amerikanischen CBD-Branche vertreten war, wird das Unternehmen durch die Übernahme von FABCBD über Nacht zu einem bedeutsamen Akteur. Pro forma, nach der Übernahme von FABCBD, wird der Jahresumsatz des Unternehmens in den USA über 40 Millionen kanadische Dollar betragen.

Unmittelbare Synergien und Querverkaufsmöglichkeiten – High Tide plant, in naher Zukunft Produkte von FABCBD auf seinen anderen US-amerikanischen E-Commerce-Plattformen CBDCity, GrassCity und Smoke Cartel anzubieten. Es besteht eine beträchtliche Möglichkeit, die Marke über eine Vereinbarung mit einem lizenzierten Hersteller nach Kanada zu bringen und Produkte von FABCBD über das eigene Netz von High Tide mit 85 Einzelhandelsgeschäften sowie über andere Einzelhändler zu verkaufen. In Zukunft beabsichtigt High Tide, seine E-Commerce- und Vertriebsinfrastruktur in Amsterdam zu nutzen, um die Marke FABCBD auf den EU-Markt zu bringen.

Reines E-Commerce-Aktivum passt zu Stärken von High Tide – FABCBD führt mehrere Produktformulierungen, die exklusiv für FABCBD sind und von Vertragsherstellern im ganzen Land hergestellt werden. 100 % der Verkäufe erfolgen online über ihre Website direkt an den Verbraucher. Im Jahr 2020 wickelte FABCBD etwa 124.000 Bestellungen im Wert von über einer Million an Website-Besuchern ab.

Hohe Wachstumssteigerung für Finanzergebnisse – Angesichts des Online-Erfolgs und der niedrigen Fixkosten erzielte FABCBD im Jahr 2020 Bruttomargen von 74 % und EBITDA-Margen von 40 % – beides ist äußerst wachstumsfördernd für das konsolidierte Profil von High Tide.

Kontinuierliches Wachstum – FABCBD hat in den ersten vier Monaten des Jahres 2021 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum sowohl den Umsatz als auch das EBITDA weiterhin deutlich gesteigert. FABCBD hat am 20. April 2021 einen Umsatz von 160.000 US-Dollar generiert – was zusammen mit den anderen Plattformen von High Tide einen Pro-forma-Umsatz von etwa einer Million kanadischen Dollar für den diesjährigen 20. April ergibt.

Beträchtliches globales Potenzial – In einem Bericht von European Business wurde kürzlich eine Studie von Grandview Research zitiert, die prognostiziert, dass die globale CBD-Branche in den kommenden fünf Jahren auf 23,6 Milliarden Dollar wachsen wird. Quelle: www.prnewswire.com/news-releases/global-cbd-industry-projected-to-accelerate-to-23-6-billion-over-the-next-five-years-301179412.html
Laut einem Marktforschungsbericht von Technavio mit dem Titel Global CBD Oil Market 2020-2024 wird der globale CBD-Öl-Markt bis 2024 um 3,52 Milliarden US-Dollar wachsen und dabei eine kumulierte jährliche Wachstumsrate von über 32 % aufweisen. Quelle: www.businesswire.com/news/home/20201102006013/en/Global-CBD-Oil-Market-2020-Trends-Development-Status-Investment-Opportunities-CAGR-Revenue-Demand-and-Forecast-to-2024-Technavio

Details der Transaktion

Die Transaktion, bei der es sich um eine unabhängige Transaktion handelt, unterliegt unter anderem dem Erhalt der erforderlichen Genehmigung der TSX Venture Exchange (die TSX-V) und anderen üblichen Abschlussbedingungen. Sie wird voraussichtlich in der ersten Maihälfte 2021 abgeschlossen werden und beinhaltet eine Unternehmensbewertung von 25,80 Millionen US-Dollar, was dem Sechsfachen des EBITDA 2020 entspricht. Die Vergütung für die erworbenen 80 Prozent wird aus Folgendem bestehen: (i) 8,08 Millionen US-Dollar (die Aktienvergütung) in Form von Stammaktien von High Tide (die Aktien von High Tide) unter Annahme eines Preises pro Aktie von High Tide, der dem volumengewichteten Durchschnittspreis der Aktie von High Tide an der TSX-V an den letzten zehn aufeinanderfolgenden Handelstagen vor dem Abschluss der Transaktion (der Abschluss) entspricht; sowie (ii) 12,56 Millionen US-Dollar in bar (zusammen mit der Aktienvergütung, die Vergütung). Der Baranteil der Transaktion wird zur Gänze aus flüssigen Geldmitteln finanziert werden. Nach dem Abschluss der Transaktion wird FABCBD über etwa 500.000 US-Dollar an Barmitteln und unbarem Betriebskapital sowie über einen Bestand von etwa 550.000 US-Dollar verfügen.

Abgesehen davon hat der Founder von FABCBD zugestimmt, High Tide die Option zu gewähren, sämtliche restlichen Aktien von FABCBD, die sich nicht im Besitz von High Tide befinden, zu erwerben und Alleinaktionär von FABCBD zu werden (die Kaufoption) – zu einem Unternehmenswert, der dem sechsfachen EBITDA der vergangenen zwölf Monate entspricht. Die Kaufoption kann innerhalb von drei Jahren nach dem Abschluss jederzeit ausgeübt werden. Darüber hinaus hat High Tide zugestimmt, dem Founder von FABCBD eine Verkaufsoption für die restlichen Aktien von FABCBD, die sich nicht im Besitz von High Tide befinden, zu gewähren (die Verkaufsoption) – zum selben Unternehmenswert wie die Kaufoption. Die Verkaufsoption kann vom Founder von FABCBD innerhalb von zwei Jahren nach dem ersten Jahrestag des Abschlusses ausgeübt werden. Die Vergütung im Rahmen der Kauf- oder der Verkaufsoption wird, wenn diese ausgeübt wird, unter Annahme eines Preises pro Aktie von High Tide erfüllt, der dem volumengewichteten Durchschnittspreis der Aktie von High Tide an der TSX-V für die zehn aufeinanderfolgenden Handelstage vor dem Abschluss der Kauf- oder der Verkaufsoption entspricht.

Bayline Capital Partners Inc. (Bayline) und KPMG LLP fungierten in Zusammenhang mit der Transaktion als Berater von High Tide. In Zusammenhang mit der Transaktion hat das Unternehmen zugestimmt, Bayline, einer unabhängigen Partei, eine Vermittlungsprovision in Höhe von drei Prozent der Vergütung zu bezahlen – 50 Prozent in bar nach dem Abschluss und 50 Prozent in Form von Aktien von High Tide, berechnet auf derselben Basis wie die Aktienvergütung.

Die Aktien von High Tide, die von Bayline und im Rahmen der Aktienvergütung ausgegeben werden, unterliegen einer gesetzlichen Haltefrist von vier Monaten und einem Tag.

Über FABCBD

Fab Nutrition LLC ist einer der führenden Online-Händler für CBD-Produkte auf Hanfbasis. Das Unternehmen bietet einen Marktplatz mit einer großen Auswahl an qualitativ hochwertigen Produkten und Rezepturen, erschwinglichen Preisen, schnellem, zuverlässigem Versand und einem überraschend persönlichen Kundenservice. Besuchen Sie die Website des Unternehmens unter www.fabcbd.com.

Über High Tide Inc.

High Tide ist ein auf den Einzelhandel fokussiertes Cannabisunternehmen, dessen Hauptaugenmerk auf die Herstellung und den Vertrieb von Konsumzubehör gerichtet ist. Das Unternehmen ist – gemessen am bereinigten EBITDA Das bereinigte EBITDA ist eine Non-IFRS-Kennzahl.

– der profitabelste kanadische Cannabiseinzelhändler für Genusszwecke; es betreibt 85 Markenstandorte in ganz Ontario, Alberta, Manitoba und Saskatchewan. Das Einzelhandelssegment von High Tide umfasst die folgenden Ketten: Canna Cabana, KushBar, Meta Cannabis Co., Meta Cannabis Supply Co. und NewLeaf Cannabis. Derzeit werden zusätzliche Standorte im ganzen Land entwickelt. High Tide beliefert Verbraucher seit über einem Jahrzehnt durch seine zahlreichen Konsumzubehör-Unternehmen, einschließlich der E-Commerce-Plattformen Grasscity.com, Smoke Cartel und CBDcity.com, und seine Vertriebsabteilung Valiant Distribution, einschließlich des lizenzierten Unterhaltungsmarkenherstellers Famous Brandz. Die Strategie von High Tide als Muttergesellschaft besteht darin, seine ganzheitliche Wertschöpfungskette zu erweitern und zu stärken und gleichzeitig ein vollständiges Kundenerlebnis zu bieten sowie den Aktionärswert zu maximieren. Zu den wichtigsten Investoren von High Tide in dieser Branche zählen Aphria Inc. (TSX: APHA) (NYSE: APHA) und Aurora Cannabis Inc. (NYSE: ACB) (TSX: ACB).

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Senior Vice President, Unternehmens- und Öffentlichkeitsarbeit
omar@hightideinc.com
Tel. 1 (647) 985-4401

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